Dolar AS Mundur untuk Hari Ketiga Berturut-turut Menjelang Inflasi IHK AS
- Dolar AS melanjutkan koreksi dari level-level tinggi sebelumnya.
- Semua mata tertuju pada rilis IHK AS sementara Presiden terpilih Donald Trump tetap diam soal skema tarif.
- Indeks Dolar AS (DXY) turun di bawah 110,00 dan mungkin bahkan menembus di bawah 109,00 jika rilis IHK ternyata disinflasi.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, melanjutkan koreksinya dari tertinggi dua tahun di atas 110,00 yang dicapai pada hari Senin dan diperdagangkan di dekat 109,10 pada saat penulisan pada hari Rabu. Ini akan menjadi hari yang sangat bergantung pada data karena semua mata tertuju pada data Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat (AS) untuk bulan Desember pada hari Rabu setelah pasar terkejut dengan Indeks Harga Produsen (IHP) yang lebih lemah dari prakiraan pada hari sebelumnya. Karena itu, ekspektasi telah berayun sekarang ke asumsi bahwa IHK yang akan datang akan disinflasi dan mungkin melihat revisi penentuan waktu Federal Reserve (The Fed) akan melanjutkan siklus penurunan suku bunganya pada tahun 2025.
Dengan demikian, kalender ekonomi AS akan berputar di sekitar satu hal: IHK AS untuk bulan Desember. Melihat lebih dalam mengungkapkan prakiraan untuk IHK umum bulanan berkisar antara 0,2% hingga 0,5% dibandingkan dengan 0,3% sebelumnya. IHK inti bulanan memiliki prakiraan yang sangat ketat berkisar antara 0,2% dan 0,3% dibandingkan dengan 0,3% yang terlihat pada bulan November.
Mengingat rentang ekspektasi yang ketat untuk IHK inti, angka di luar kisaran bisa menjadi elemen yang paling menggerakkan pasar. Angka apa pun di bawah 0,2% akan memicu pelemahan substansial dalam Dolar AS (USD), sedangkan angka di atas 0,3% akan memperkuat USD.
Intisari Penggerak Pasar Harian: IHK Sangat Penting
- Pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB), data Indeks Harga Konsumen AS untuk bulan Desember akan dirilis.
- Pengukur IHK inti bulanan diprakirakan naik 0,2% dibandingkan dengan 0,3% bulan sebelumnya. IHK umum bulanan diprakirakan naik secara stabil 0,3%.
- IHK inti tahunan seharusnya naik secara stabil 3,3%, sementara IHK umum diprakirakan naik 2,9% dibandingkan dengan 2,7% pada bulan November.
- Pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB), Presiden Federal Reserve Bank of Chicago Austan Goolsbee akan membahas ekonomi di Wisconsin Bankers Association 2025 Midwest Economic Forecast Forum.
- Pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB), Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari akan memberikan sambutan pembuka dan berpartisipasi dalam obrolan hangat dengan Jay Debertin, Presiden dan CEO CHS, Inc., sebagai bagian dari Konferensi Kondisi Ekonomi Regional 2025 The Fed Minneapolis.
- Pada pukul 16:00 GMT (23:0 WIB), Presiden Federal Reserve Bank of New York John Williams menyampaikan pidato utama di acara "KTT Ekonomi CBIA dan Prospek 2025" yang diselenggarakan oleh Connecticut Business and Industry Association (CBIA) di Connecticut.
- Ekuitas sedikit berada di zona hijau pada hari Rabu, dengan para pedagang menunggu rilis IHK AS.
- FedWatch Tool dari CME memproyeksikan peluang 97,3% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah di level-level saat ini dalam pertemuan bulan Januari. Ekspektasinya adalah Federal Reserve (The Fed) akan tetap bergantung pada data dengan ketidakpastian yang dapat mempengaruhi jalur inflasi setelah Presiden terpilih Donald Trump menjabat pada 20 Januari.
- Imbal hasil AS melemah secara substansial. Patokan 10-tahun diperdagangkan di sekitar 4,774% pada saat penulisan pada hari Rabu, memudar dari tertinggi baru 14 bulan 4,802% yang terlihat pada hari Senin.
Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Bergantung pada Data Seperti yang Diinginkan The Fed
Indeks Dolar AS (DXY) menjadi volatil, dan itu berkat Federal Reserve. Dengan sedikit atau tidak ada panduan nyata dari para pejabat The Fed, pasar perlu memperlakukan setiap data sebagai penilaian bagaimana cara berpikir The Fed dalam memulai perubahan suku bunga kebijakannya tahun ini. Melompat dari satu data ke data berikutnya, cukup normal bagi DXY untuk juga melompat di sekitar grafik dan melihat puncak volatilitas.
Pada sisi atas, level psikologis 110,00 tetap menjadi resistance penting yang harus dikalahkan. Lebih jauh ke atas, level besar berikutnya yang harus dicapai sebelum bergerak lebih jauh tetap di 110,79. Setelah melewatinya, cukup jauh ke 113,91, double top dari Oktober 2022.
Di sisi bawah, DXY sedang menguji garis tren naik dari Desember 2023, yang saat ini berada di sekitar 108,95 sebagai support terdekat. Jika terjadi penurunan lebih lanjut, support berikutnya adalah 107,35. Lebih jauh ke bawah, level berikutnya yang mungkin menghentikan tekanan jual adalah 106,52, dengan support interim di Simple Moving Average (SMA) 55-hari di 107,01.
Indeks Dolar AS: Grafik Harian
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.